Käsite Johdannaisinstrumenttien

Talous kytkeytyy aina valtava määrä markkinoilla: arvopaperit, työvoima, pääoma, ja monet muut. Mutta kaikki nämä elementit yhdistyvät erilaisia rahoitusinstrumentteja, jotka palvelevat eri tarkoituksia.

Käsite Johdannaisinstrumenttien

Talous on täynnä termejä toimintaan liittyvät tiettyjen järjestelmien, alojen markkinoiden elementtejä. Käsite johdannaisia käytetään laajasti monilla tieteen aloilla: fysiikka, matematiikka, lääketiede, tilastot, taloustiede, ja muilla aloilla. Se ei voi tehdä ilman niitä, ja globaali rahoitusjärjestelmä, mukaan lukien rahoitusmarkkinoita ja rahamarkkinoille.

Mitä tarkoitetaan johdannainen?

Yleisesti, johdannainen kuuluu luokkaan, joka on muodostettu yksinkertaisesta koko tai muoto. Matematiikkaa, käsite johdannaisen vähentää löytää toiminto erottaa alkuperäisen toiminnon. Fysiikka ymmärtää johdannainen muutosnopeus prosessin. Käsite Johdannaisinstrumenttien ja niiden suorittamien toimintojen, joka on läheistä sukua luonteesta johdannaisen kokonaisuutena ja on suora käytännön soveltamista rahoitusmarkkinoilla.

Johdannainen tai käsite johdannaisten markkinavälineet

Sana "johdannainen" (saksalaista syntyperää) alun perin käytetty kuvaamaan johdannainen matemaattinen funktio, mutta puoliväliin mennessä vuosisadan läheisesti asettui rahoitusmarkkinoilla, ja lähes menettänyt alkuperäisen merkityksensä. Nykyään käsite johdannaisen arvopapereita ei ole ainoa laatuaan aikana tällaisia määritelmiä: toissijainen arvopaperit, johdannainen toisen asteen derivaatta johdannaisinstrumentit, jne, jolla ei ole vaikutusta yleisessä mielessä ...

Johdannainen, rahoitusinstrumentti tai 2. asteen - määräaikaisen sopimuksen, joka on kahden tai useamman osapuolen virallisesti pörssin kautta tai epävirallisesti, johon osallistuivat rahoituslaitosten, jotka perustuvat määritelmään tulevan arvon omaisuuserän tai todellinen väline huipputasolla.

Tärkeimmät ominaisuudet johdannaisten

Tämä määritelmä on useita keskeisiä osia, josta tulee käsitteestä ja johdannaistyypit:

1. Derevativ - Tämän sopimuksen, jonka onnistuminen kahden tai useamman asianomaisten osapuolten tai organisaatioille. Riippuen siitä, miten markkinat ja ennen kaikkea hinta, toisella puolella on voittaja, toinen - häviäjä. Tämä prosessi on väistämätöntä.
2. Taloudelliset sopimus voidaan virallistaa pörssissä tai pörssin ulkopuolella, johon osallistuivat yritysten ja yritysten yhteenliittymien toisaalta sekä pankkien ja muiden rahoituslaitosten - toisella. Läsnäolon tai puuttumisen vaihdon määrää suurelta osin spesifisyyden johdannainen.
3. Derivaatta toisen kertaluvun rahoituksen, sekä matematiikan, on pohja tai perusta. Vain jos tiede vähentää kaiken yksinkertainen tehtävä, rahoitusmarkkinoiden toimii kiinteään omaisuuteen. Pörssistä todellinen omaisuus jaetaan neljään ryhmään: tavaroita tai hyödykkeen varat (Vahvistetut hyödykerahastandardeja); arvopapereihin (osakkeet, obligaatiot) ja varastot; valuuttatoimista ja futuurit (erikoistuneet sopimukset).
4. Sopimuksen voimassaoloaikana - se riippuu rahoitusvälineen muunnelmia. Määritetään tarkka päivämäärä sopimuksen toteuttamisen etujen suojelemiseksi ja riskien vähentämiseksi molemmille osapuolille. Mutta yleensä, voitto kaupan ulkopuolelle saa vain yhden.

Johdannaisten: konsepti, tyypit, käyttötarkoitus

Erityinen piirre Exchange markkinasegmentti on se, että se ei vain suorittaa toiminnon "hinnoittelu" (se on luonnostaan valtaosa markkinoilla tunnetaan nykyään), mutta myös riski vakuutuksen. Tätä tarkoitusta varten osapuolet sopivat aloittavansa sopimuksen ja määrittää tarkka päivämäärä sen täytäntöönpanoa, vähentää riskiä tappioilta tulevaisuudessa.

Saat takuuehtoja, joilla varmistetaan määräaikaisia sopimuksia on kolme päätyyppiä:

• Futuurit.
• Eteenpäin.
• Valinnainen.

Tarkastellaan niitä tarkemmin.

Futuurit kuin erilaisia Johdannaisinstrumenttien

Futuurit olivat pioneereja pörssissä rahoitusvälineenä. Vakka vehnän ja riisin kuponkeja taata maataloustuottajille voittoa, riippumatta vuoden osoittautui hedelmälliseksi vai ei.

Futuurisopimukset - käsite Johdannaissopimusten liittyy tekemisen hyödykefutuureilla myyntisopimuksen etuuden, tässä tapauksessa osapuolet sopivat vain tasosta hinnanvaihtelut omaisuuserän ja on velvollisuus vaihtaa jopa kypsyyttä "toteuttamiseen."

Vaikka nykyinen sopimus, hinta voi vaihdella suuresti talouteen muutoksia, politiikkaa, markkinatilanne, ympäristötekijät, hinnat liittyvien tuotteiden. Ostajat hyötyä, kun osakekurssit ovat alhaisemmat kuin mihin sopimus tehtiin. Ja päinvastoin.

Merkittäviä kielteisiä hoito futuurit (lähinnä kaupan), että ne lopulta eronnut reaaliomaisuudesta eivätkä vastaa todellista tilannetta taloudessa. Kokonaisarvo futuurit, viidesosa - todellinen tavaroiden arvo, ja neljä viidesosaa - hinta "riski".

Eteen- tai "edessä" sopimus

Eteenpäin yhdessä muiden sopimusten, jotka sisältyvät käsitteeseen johdannaissopimusten rahoitusmarkkinainstrumenttien, sen epävirallinen osa. Toisin sanoen, eteenpäin harvoin pörssissä, mutta usein tehdään suoraan yrittäjien jollekin tai joillekin taloudellisen toiminnan aloille.

Termiinisopimuksen tai eteenpäin (alkaen Englanti "edessä.") - välisen sopimuksen osapuolille tavaroiden tiukan määrätyn ajan. Kuten voidaan nähdä määritelmästä, eteenpäin useimmiten toimii hyödyke omaisuuden eikä arvopapereita tai rahoitusvälineitä. Toinen merkittävä ero siitä eteenpäin muita työkaluja, jotka se voi olla ei-standardoituja tuotteita tai edes palveluita. Pörssi sallitaan hyödykkeitä, jotka ovat läpäisseet tiukan laadun valvonnan ja vaatimustenmukaisuuden kansainvälisiä standardeja. Tavaroiden pörssin ulkopuolella, tämä vaatimus ei koske. Vastuu tuotteen riippuu täysin tarjoajan ja riskit - ostajalle.

Sovittu hinta on nimeltään termiiniostohinta. Voimassaoloaikana sopimus on muuttumaton. Mutta koska tämä luo osapuolten tiettyjä vaikeuksia, Exchange tarjoaa vaihtoehtoisen termiinisopimuksia, jotka ovat muutoin kutsutaan, mutta pohjimmiltaan sama kuin eteenpäin: valuuttakauppa kanssa takaa ostoon, myyntiin ja kauppa arvossaan.

Optiosopimusten pörssissä

Kruunataan johdannaisrahoitusvälineiden käsite, tyypit ja alatyyppejä Optiosopimusten. Vuoteen 1973 he tapasivat vain hyödykepörssien mutta sen jälkeen vain yksitoista vuotias tuli toisen käsittelyn välineitä globaaleilla rahoitusmarkkinoilla.

Nyt pohjainen vaihtoehto voi olla melkein mikä tahansa hyödyke: arvopaperit, osakeindeksit, hyödykkeet, korko-, maksuvälineenä, ja että toista tärkeämpi, muun rahoitusinstrumentin. Vaihtoehto - johdannainen kolmannen järjestyksen maanpäällisen muita taloudellisia päällysrakenteen.

Perustuu edellä, vaihtoehto - se on virallistettu ja standardoitu vaihto määräaikainen sopimus, joka mahdollistaa yhden osapuolen oikeus suorittaa tai ei suorita sopimuksen mukaisia velvoitteitaan. Ja -futuurit suorittamisessa tarvitaan vaihtoehto - ei. Toisin sanoen, ostaja tai myyjä maturiteetti sopimuksen joutuu ostamaan tai myymään omaisuuserän vaihto, vaikka he käsittelevät kannattamatonta, ja option haltijalle voi paeta tätä kohtaloa.

Riski läsnäolo kolmannen asteen johdannaisten rahoitusmarkkinoiden

Riskien kannalta vakuutus vaihtoehto - tehokkain rahoitusväline. Toisaalta, saatavuus optioiden vaihtoehdoista edistää erottaminen rahoitusmarkkinoiden todellisen kaupallisten markkinoiden enemmän kuin mikään muu rahoitusvälineitä. Optio-paisuttivat markkinat vakuudettomien ja vähääkään epävakaus kasvaa mittakaavassa maailmanlaajuisen finanssikriisin. Epävakaan maailmantalouden joka on viime vuosina edellyttää luonnolliset, taloudelliset ja poliittiset mullistukset, tämä on enemmän kuin tarpeeksi. Ei kaukana uusi maailmanlaajuinen finanssikriisi.