Iranin öljy- markkinoilla. Laatu Iranin öljystä. Jossa Iran toimittaa öljyä

Poistaminen kansainvälisiä pakotteita Irania vastaan, lisäsi hankintalähde hiilivetyjen, joiden hinta on jo hyvin matala. Iranin öljy- markkinat voisivat merkitä hänelle, sekä kansainväliset ja kansalliset öljy-yhtiöt toimivat Lähi-idässä?

Iranin potentiaali

1976 oli paras vuosi maan öljyteollisuuden. Iranin öljy- vakaasti kuljettaa määrä 6.000.000 barrelia päivässä, ja marraskuussa samana vuonna, luku saavuttanut ennennäkemättömän 6680000. Tuolloin vain Saudi-Arabiassa, Neuvostoliitto ja Yhdysvallat olivat suurempia valmistajia.

Vallankumous noudateta, ja viimeiset 35 vuotta, öljy Iranin koskaan uutettu yli kaksi kolmasosaa huipun 70-luvun puolivälissä (vaikka pääosassa osansa kaasun) huolimatta siitä, että varannot mustaa kultaa maassa yli viimeisten 15 vuoden aikana kasvoi lähes 70% - on paljon suurempi kuin sen naapureiden samana ajanjaksona.

Kuitenkin kokemus 1970 vuosi on edelleen vahva muistutus siitä, mitä voi öljyteollisuuden Iranin jälkeen pakotteiden.

tehokkaita toimenpiteitä

Amerikkalaiset seuraamukset, että Euroopan unioni ja YK asetettu maassa vuodesta 2011, aiheutti merkittävän vähenemisen öljyntuotannon Iranissa. He eivät voineet täysin sulkea maailmanmarkkinoilla, sillä joitakin tärkeimpiä kuluttajien - Kiina, Intia, Japani, Etelä-Korea ja Turkki - jatkuu ostaa suuria määriä Iranin öljystä.

Kuitenkin vaikutus pakotteet on ollut merkittävä. Erityisesti vakavia rajoituksia tuovan teknologiat ovat johtaneet huonontumista teknisestä tilasta tuotantolaitoksia, joka vähensi myös laatua Iranin öljystä. Lisäksi EU: n laajentuminen kiellon säiliöalus vakuutus asetettu tiukkoja rajoituksia vientimahdollisuuksia maassa, sillä yli 90% maailman tankkerilaivaston vakuutuksen säädellään unionin lainsäädännön.

Lopputuloksena oli merkittävä väheneminen hiilivetyjen, lähinnä suunnittelematon pysähtyy yhteensä menetys 18-20% potentiaalisen tuotannon käyttöönoton jälkeen seuraamuksia 2011. Pakotteita Iranin öljyn leikata tuotantoaan 0,8 miljoonalla b / d - joiden lukumäärä on nyt palaamassa markkinoille.

Jossa Iranin öljy- löytää ostajaa?

Poistamisen jälkeen rajoituksia tammikuussa, mukaan viralliset luvut, Iranin myi neljä säiliöalus (4 miljoonaa barrelia) Euroopassa, kuten Ranskan Total, Espanjan ja Venäjän Cepsa Litasco. Tämä vastaa vain noin 5 päivän myynnin tasolla vuoteen 2012, jolloin eurooppalaiset kuluttajat kuljetettiin 800000. Tynnyriä päivässä. Monet entiset suuret asiakkaat, kuten englantilais-hollantilainen Shell, Eni: n Italian, Kreikan Hellenic Petroleum ja kauppahuone Vitol Glencore ja Trafigura, vain menossa jatkaa toimintaansa. Koska dollarin siirtokuntia ja vakiintunut mekanismi myynnin kurssieroilla, sekä pankkien haluttomuus tarjota rembursseihin olivat suurimmat esteet jälkeen pakotteiden.

Samaan aikaan jotkut entiset suuret ostajat Teheranin haluttomuus helpottaa sen myyntiehtoja neljä vuotta sitten, ja olla joustavampi hintojen huolimatta ylitarjontaa verrattuna kysyntään ja osuus takavarikointi Saudi-Arabia Iran Euroopan markkinoilla, Venäjä ja Irak.

Näkymät vuodelle 2016

Kun lähestyy mennessä pakotteiden poistamisesta maailmanmarkkinoilla öljyn teki laskevaan, kun taas hinnat laskivat 25% vuosina kesä-elokuussa 2015. Samalla NYMEX, futuurit nimeävät edelleen pehmeän elpymistä sekä eräät kansainväliset virastot ennustivat heinä- ja elokuussa 2015 mennessä ne vakiintui noin $ 45-65 dollaria barrelilta, kuten hintaluokassa kaudella tammikuu-heinäkuu 2015

Tulevasta suunnasta öljymarkkinoiden liikkeet riippuu pitkälti siitä, kuinka paljon ja kuinka nopeasti kasvaa vientiä Iranin öljy- jälkeen pakotteiden. On olemassa kahdenlaisia näkemyksiä tästä potentiaalista kasvua.

Toisaalta, että Kansainvälisen energiajärjestön (EIA), Iran on mahdollista lisätä tuotantokapasiteettia noin 800000. Tynnyriä päivässä, toinen vain Saudi-Arabiassa. Toisaalta, EIA ennusteiden jälkeen pakotteiden alkuvuodesta 2016 tarjonnan iranilaisen raakaöljyn vuodessa keskimäärin kasvavan 300000. Tynnyriä päivässä.

Tärkein syy tällaiseen erilaisia arvioita on se, että jälkimmäinen painottuu vaikutuksesta useiden vuosien rajoituksia heikkeneminen kaivostoiminnan infrastruktuurin islamilaisen tasavallan, joka on nyt jonkin aikaa tuotannon ylösajon. Lopulta keskeltä 2012 johtuen suunnittelemattomia pysähdyksiä Iranin öljy alkoi vähitellen tuottaa alle 600-800000. Tynnyriä päivässä.

Miten asiaan nämä tuotantoarvioihin nykymaailmassa markkinoilla mustaa kultaa? Kasvua 800000. Tynnyriä päivässä on noin 1% tämän päivän koko maailman öljytoimituksia, mikä saattaa riittää äkillisiä muutoksia arvon kilpailuympäristössä, mutta ei markkinoiden tulvivat. Tarkemmin, keskipitkällä ja pitkällä aikavälillä hiilivety hinnat, pääsääntöisesti taipumus tasoittaa tuotannon kustannuksia viimeisen tynnyrin tyydyttää kysyntää. Pitkän aikavälin edullisia öljy estää investoinnit kehittämiseen kalliimpia talletukset; lopulta, hyvin suljettu, ja tarjonta vähenee. Jos hinta nousee yli rajan, uudet investoinnit tuovat lisää, kalliimpia lähteitä hiilivetyjä.

Tässä yhteydessä kyseessä on öljyn lainauksia siirtää vuonna 2014, nykypäivän markkinoilla on vähemmän herkkä käyrä arvon (vuodesta kallein kehitys on jo kannattavaa). Siten pieni lähde halvempia tarvikkeita on paljon vähemmän vaikutusta hintaan kuin vaativissa olosuhteissa puolivälissä 2014.

Tämän seurauksena öljymarkkinoilla-mallin mukaan Iranin pitäisi pystyä lisäämään tuotantoa ylimääräisellä 800000. Barrelia päivässä vuonna 2016. Lainaukset Brent vuonna 2016 on todennäköisesti edelleen välillä $ 45-65 dollaria barrelilta, mikä on sopusoinnussa hintaputkeen, on ollut käynnissä 2015.

Mitä tapahtuu 3-5 vuoden?

Pitkällä aikavälillä kuitenkin vaikutusta paluuta Iranin voi olla suurempi merkitys. Viime vuosina olemme nähneet aallon uusia löytöjä on paljon suurempi kuin keskimäärin Lähi-idässä. Maa ei pysty täysin käyttämään näitä varauksia, koska rajalliset mahdollisuudet saada ulkoista virtaa teknologian ja osaamisen. Tämän seurauksena ei vain laski raakaöljyä, mutta myös todistaa varantojen on korkein maan historiassa. Samaan aikaan nykyisen tuotantotason ei ollut vielä saavuttanut kattavuus julkisista menoista.

Tämä yhdistettynä siihen, että Iran (toisin kuin Kuwait, Saudi-Arabia ja Arabiemiirikuntien) ei ole riittävästi sijoitusrahasto kompensoimaan budjettivaje. Tämä tarkoittaa sitä, että Iranin öljy viedään enemmän kuin puolestaan riippuu hallituksen kyvystä käyttää tarvittavaa teknologiaa ja kokemusta.

Sääntelyjärjestelmän islamilaisen tasavallan on myös vakava ongelma ulkomaisten yritysten, jotka haluavat sijoittaa rahaa ja osaamista energia-alan maassa. Iranin perustuslaki kieltää ulkomaisen vai yksityisen omistuksen luonnonvaroja, ja tuotanto jakamista koskevan sopimuksen lailla kielletty. MNCs ja muut ulkomaiset sijoittajat ovat sallittuja ainoastaan osallistua etsinnän ja tuotannon sopimuksia kautta takaisinosto. Nämä sopimukset, itse asiassa vastaa sopimuksia palvelujen, jonka avulla ulkomaiset sijoittajat tutkia ja kehittää öljy- ja kaasukenttien, että käynnistyksen jälkeen tuotanto, ohjaus palauttaa National Iranian Oil Company tai jokin sen tytäryhtiöiden, jotka voivat ostaa oikeudet ennalta määrätty hinta. Vuonna 2014 ministeriö Oil of Iran on ilmoittanut suunnitelmistaan esitellä ns yhtenäinen öljy sopimukset (IPC), jotka toimivat yhteisyrityksiä tai PSA mahdollinen kesto 20-25 vuotta (kaksi kertaa niin kauan kuin kestoa takaisinosto sopimukset). Jos tämä uudenlainen sopimus saadaan lainsäädännön salliman, maan kiinnostavuutta sijoituskohteena kohde MNCs ja muiden kansainvälisten toimijoiden kasvaa merkittävästi ja nopeuttaa kehitystä hiilivetyvarojen.

Näkymät vuodelle pääomasijoituksiin

Joidenkin arvioiden mukaan uusia investointeja voi lisätä öljynetsintää ja -tuotantoa Iranissa 6% vuodessa seuraavien viiden vuoden aikana (joka on yhdenmukainen kasvuvauhti Irakissa viime vuosina) verrattuna arviolta 1,4% kasvu öljyntuotannon Lähi-idässä yleensä. Tässä skenaariossa oletetaan, että kysyntä pysyy samana, öljyn hinta voi vaihdella välillä $ 60-80 dollaria barrelilta vuonna 2020, kun taas ilman näitä tapahtumia, muiden tekijöiden pysyessä, kustannukset voivat olla 10-15% edellä.

Tässä hintaluokassa, investoinnit talletuksiin korkeammat kustannukset, kuten liuske, hiekkakiveä tai hylly, eivät todennäköisesti palaa tasolle jopa 2014 Vaikka tuotanto on jatkettava niin kauan kuin öljyn tuotantokustannukset ovat riittävän alhainen kustannusten kattamiseksi , nopea sammuminen tällaisista lähteistä vähentää niiden arvoa (liuske kuopat, erityisesti, pääsääntöisesti, saatiin 80% tai enemmän ensimmäisen 3-5 vuotta). Näissä olosuhteissa saanto Iranin öljy- markkinoille lisämääriä osuu liuske kaivos Yhdysvalloissa, ja hieman vähemmän offshore kentät Pohjois- ja Etelä-Amerikassa, Aasiassa, Afrikassa ja Venäjän Kaukoidässä. Nopea sammuminen Pohjanmeren talletusten johtaa niiden korvaamista tuotannon kasvun Iranissa ja mahdollisesti muissa maissa, kuten Irakissa ja Libyassa.

Iranin öljy- ja Venäjällä

Huono laatu Venäjän öljylaatu varten Uralin, toimitetaan Itä-Euroopassa, kasvava huolenaihe kuluttajien että se johtaa kannattavuutta jalostus ja taloudellisia menetyksiä syksyllä. Näin ollen rikkipitoisuutta johdetaan kanavaa "Druzhba" ja päätelaitteiden kautta Koiviston ja Ust-Lug öljy ylittää 1,5%, ja sen tiheys on kasvanut 31⁰ API. Tämä ei vastaa Platt toiveiden mukaan, jonka rikkipitoisuus ei saa olla enemmän kuin 1,3%, ja merkki tiheys - ainakin 32⁰.

Kanssa heikkenemään entisestään Venäjän raaka kuluttajille Euroopassa antavat etusijan muihin luokkiin - Kirkukin ja Basrassa Light ja Iranin Light. Laatu Iranin öljy- Iranin Light on verrattavissa Uralille standardia. Tiheys tavaramerkkien - 33,1 ° API, ja rikkipitoisuus on enintään 1,5%.

Irrottaminen pakotteita islamilaista tasavaltaa vaatimuksiin kansainvälisten ja kansallisten öljy-yhtiöiden alueella tarkistamaan strategisia suunnitelmia ja ottaen huomioon haasteet ja mahdollisuudet seuraavissa tilanteissa.

ulkomaisia investointeja

Iranin öljy- maailmanmarkkinoilla avaa monenlaisia potentiaalisia mahdollisuuksia MNCs ja muiden ulkomaisten investoijien, erityisesti hyväksymään uusia sopimuksia IPC. Kun useita vuosia saada ulkoista teknologiaa ja kokemusta Iranin kaivosteollisuuden tarvitsee ulkopuolista apua, ja tilanteesta maan taloutta viittaa siihen edukseen poistamaan kaikki esteet saada nopeasti tätä apua.

Lisäksi vaikka tuotanto tulee olemaan ensimmäinen paikka, samanlainen tilanne voisi tapahtua kuljetuksen (putkistot viedä yhä tuotantomääriin), kemialliset (kaasu- ja kemialliset halkeilua olefiinien tuottamiseksi vientiin), ja käsittely (korvaamiseksi laitteiden öljynjalostus jota ei ole päivitetty ajoissa pakotteiden).

Ennen kuin ne asettavat rajoituksia, Iran on merkittävä tuoja öljy, joten nyt on mahdollista laajentaa jalostuskapasiteetti vastata paikalliseen kysyntään, mikä johtuu osittain alhaisen valuuttakurssin rial, joka edistää tuonnin korvaaminen.

Tuotanto Iranissa ja Irakissa kasvaa, ja vakauttaminen poliittinen tilanne, se on tarkoitus lisätä Libyassa, joka on omiaan vahvistamaan ja laajentamaan nykyistä skenaario halvan öljyn. On olemassa useita strategioita, jotka vaikutusten lieventämiseksi NOC.

Etsintä ja tuotanto

Mahdollisuuksia vähentää kustannuksia ja lisätä tehokkuutta, jotka liittyvät erityisesti öljykenttäpalvelut, urakoitsijoita ja muita ulkoisia kustannuksia, maassa on. Halvalla hiilivetyjen maailmanlaajuisia investointeja etsintään ja tuotannon korkean kustannustason talletukset hidastaa palveluyrityksiin on olemassa ylituotantoa, ja ne ovat paljon avoimempia tarkistetaan niiden hintoja alaspäin. Lisäksi kun keskeisten hyödykkeiden kuten rautamalmia, nyt vaihdettiin historiallisen alhaisten, vähennetään merkittävästi kustannuksia voidaan saavuttaa materiaalien hallintaa. Lähi-idän NOCs jotka kannat ovat edelleen riittävän edullista perustelemaan jatkuvaa investointia, keskittyen tarjonnan paraneminen on todellinen mahdollisuus vähentää merkittävästi kustannuksia herättämättä todellisia investointeja.

käsittely

Halpaa raaka tarkoittaa myös edullisia sen tuotteista. Koska raaka-aine kaasu toimitetaan yleensä enemmän paikallisesti, kustannukset öljytuotteiden korreloi raakaöljyn.

Tämä tarkoittaa sitä, että laskevan kysynnän jalostettujen tuotteiden lainaus alennetaan nopeammin kuin kaasu. Samaan aikaan, jos Iran tulee markkinoille ylimääräinen kaasu krakkauslaitokset, jotka ovat suhteellisen helppo laittaa stream hyödyntää kasvavaa kaasun tuotanto, se on suurempi hintapaineita. Kun otetaan huomioon, että maa ei vie nesteytetyn maakaasun käsittelylaitosten (ja se voi kestää vuosia sen rakentaminen), mahdollisuus hyötyä ylimääräisen kaasun vähennetään tai rakentamalla uusia putkia (esim siten, että nykyään yhdistää Turkki, Armenia ja Azerbaidžan) tai käsittelyä kaasu. Iran on jo aktiivisesti käyttää jälkimmäistä vaihtoehtoa, kun samaan aikaan suunnittelu ylimääräisiä putkistojen tarpeisiin raaka-aineiden uusien petrokemian länsiosassa maata. Esimerkiksi, rakentaminen 1500 km länteen etyleenisesti putki on loppuvaiheessa. Tämä yhdistettynä edullisia Iranin laitoksia todennäköisesti tekevät islamilaisen tasavallan valmistajan kanssa alimmat hinnat keveiden olefiinien.

Se tarkoittaa myös sitä, että yhteenlaskettu hinta öljytuotteiden laajentaa käyttöä katalyyttinen krakkaus. Iranin paluu markkinoille vaatisi tarkistamista suhteelliseen kannattavuuteen tuotteiden pohjalta hiilivetyjen ja kaasun tuottajamaista Persianlahden pääsee kannattavuuden vertailevassa vienti kaasun muodossa LNG verrattuna sen käsittelyn olefiinien.

Kuinka halpa ovat hyviä halkeilua murto, halpa raakaöljyn Iranin öljy- markkinoilla on hyvä puhdistamoille. Tämä johtaa suurempaan investointimahdollisuuksia Gulf - ovat tehneet useita projekteja, joilla lisätään (ilman laajennus loppupäässä, mikä voisi tapahtua Iranissa). Tilanteessa, jossa on taloudellisissa vaikeuksissa IOCs ja itsenäisiä yrityksiä muualla maailmassa ovat innokkaita pääsemään eroon oman tuotannon varat, Lähi-idässä NOCs sai houkuttelevia fuusioista ja yritysostoista.

Irrottaminen pakotteita islamilaista tasavaltaa ja siihen liittyvän tarjonnan lisääntyminen hiilivetyjen johtaa päätelmään, että maailma on kuin vuonna 1980, sijaitsee alussa öljyn mahdollisesti pitkään alhaisilla hinnoilla. Iranin näkökulmasta lupaa uusia haasteita ja mahdollisuuksia, ja se kuuluu niille, jotka nopeasti ja tehokkaasti luoda muuttuva dynamiikka niiden strategisia suunnitelmia.