Joukkovelkakirjalaina keinona houkutella investointeja

Useiden vuosien ajan maamme joukkovelkakirjalaina (joukkovelkakirjat) pidettiin primitiivinen tapa sijoittaa. Mutta tämä asiaintila ei kuitenkaan kestänyt kauan, ja nykyään se on yksi maailman kilpailukykyisin keino lisätä varoja. Sen potentiaali on valtava: tuloista muodossa ajankohtainen myyntivoittojen. Mutta se vaatii pakollista tietoa sijoittajan päässä peruskäsitteet erityiseen vivahteita markkinoilla. Siitä, mikä on joukkovelkakirjalaina, enemmän puhua.

määritelmä

Joukkovelkakirjat - on osakearvopapereihin kiinnittävät sen haltijan oikeus saada nimellisarvon liikkeeseenlaskijalta ja tarjosi prosentteina tästä arvosta. Jos tämä ei ole vastoin lakia Venäjän federaation, ne voivat sisältää muita tekijänoikeuksia.

Joukkovelkakirjalaina - markkinoinnin työkalu, jonka avulla yritykset voivat valtioille tai (liikkeeseenlaskijoiden) saada tarvittava määrä rahaa myymällä niitä sijoittajille. Mahdollisuuden korottaa pääomaansa avulla lunastusvelvoitteisten joukkovelkakirjojen kun tietty määrä aikaa nimellisarvoon, ja myös siitä, niiden korot.

toisin varastot

Optiolainaan (bond) on samanlainen käsite kuin osakkeet: ne molemmat tarjoavat maksamisesta, ja on listattu eri pörsseissä. Mutta ensimmäinen suojaustyypin - tämän lainan velvollisuudet ja toinen (osakkeet) sisältää osuuden yhtiöstä.

Tyypit joukkovelkakirjoja on lyhytaikaisten lainojen

Riippuen aikaa, jona liikkeeseenlaskija on maksettava sijoittajille, on olemassa kolmenlaisia arvopaperit:

1. Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina - yli 10 vuoden ajan lunastuksen. Pääsääntöisesti sijoittajat ovat hallituksen tai suuria rahoituslaitoksia. Hänen mukaansa on olemassa erilaisia kuponkeja, eli korko maksetaan sen haltijalle.
2. Keskipitkän aikavälin - 1 vuosi 10 vuotta. Se on tarkoitettu investointien rahoittamiseen. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjalaina on suurin osuus joukkovelkakirjamarkkinoilla.
3. Lyhytaikaiset - useasta kuukaudesta yhteen vuoteen. Sen on tarkoitus kattaa budjettivajetta ja ratkaista nykyiset taloudelliset ongelmat. Riskit ovat yleensä korkeampia heille, vaikka lyhin aikavälillä liikkeeseenlaskija yrityksen näkyvät epävakaa. Mutta etuna pidetään korkea nimellisarvo takaisinosto. Pääsääntöisesti lyhytaikainen laina on nollakuponkilainojen, eli se ei maksa korkoa haltijalle.

Syitä liikkeeseen obligaatioita

Monet aloittelevat sijoittajat kysymys kuuluu: miksi organisaatiot tulla lainan liikkeeseenlaskija? Miksi ei hyödyntää esimerkiksi pankkilainan? Syitä voi olla useita:

• Laina on suotuisampi pankkilainalla.
• Pankki kieltäytyi laina.
• Luottolaitoksen ei riitä likvidejä varoja, kuten valtava investointihankkeita.
• Yritykset tarvitsevat rahaa muutaman kuukauden ja muut.

Menetelmät tulojen ja lunastusmaksut

On olemassa useita erilaisia menetelmän mukaisesti takaisinmaksun joukkovelkakirjojen:

• Diskonttovelkakirjojen - eräänlainen laina, josta korko ei makseta sijoittajalle. Mutta sen nimellisarvo on paljon suurempi kuin todellinen, joka on maksettu, joten nimi sanasta "alennus" - alennuksen.
• Nollakuponkien - eräänlainen laina, josta korko maksetaan kuukausittain, jotka muodostavat voittoa sijoittajalle. Nimellinen lunastusarvoon, yleensä, on alun perin käytetty.
• Sidoksia mini-kuponki - tällainen laina, jossa sovelletaan alennus järjestelmää, ja kuponkeja. Joka on maksettava pieni osa sijoittajalle ja nimellisarvon yläpuolella kulutettu summa.

90-luvun alussa-luvulla. Viime vuosisadan inflaatio maassa on ollut niin arvaamaton, että lainanhaltijan rinnastaa erinäisten talouden tunnuslukujen: markkina-arvo kiinteistö-, kulta nopeus, jne ...

Vaikuttavia tekijöitä joukkovelkakirjojen markkina-arvon

Kysymys joukkovelkakirjoja - on kysymys arvopapereita, joita myydään osakemarkkinoilla. Eli joukkovelkakirjat myydään ja jälleenmyydä välittäjät, sijoittajat, keinottelijat, ja niin edelleen. D. Mikäli sijoittaja osti joukkovelkakirjalainan, se ei tarkoita, että vain hänellä on oikeus vaatia sitä nimellisarvo liikkeeseenlaskijan. Heillä on, henkilö, joka tuolloin laskettaessa joukkovelkakirjojen osti oikeus tehdä laskentaan.

Kaikki joukkovelkakirjat ostetaan ja myydään pörssissä. Markkina-arvo riippuu seuraavista tekijöistä:

• Taloudellinen tilanne teollisuuden, maa, maailma. Aikana erilaisten kriisien sijoittajat eivät halua ottaa riskiä ja mieluummin olla "lintu kädessä". Niinpä he alkavat myydä joukkovelkakirjoja pitää rahansa. Lisäksi monet liikkeeseenlaskijoiden heitetään uusi erä joukkovelkakirjojen markkinoilla. Yleensä tämä on lyhytaikainen pysyäkseen pystyssä, ei epäonnistua vaikeassa taloudellisessa ympäristössä.
• Maturiteetti joukkovelkakirjoja.
• Prosenttiosuus kupongin.

Valtion joukkovelkakirjalaina

Ne, jotka asuivat Neuvostoliitossa, kohtaavat usein käsitteeseen T-laskuja tai lyhyen aikavälin obligaatioiden. Tämä ei ole yllättävää: viranomaiset ovat usein pyysi apua kansalleen. Tuolloin se oli lähes ainoa laillinen investointeja. Yksityistä omaisuutta puuttui siis myös arvopapereita, mukaan lukien erilaisia osakkeiden ja joukkovelkakirjojen. Tietenkin, korot T-laskut olivat pieniä, mutta siitä huolimatta he olivat korkeammat sberbankovskogo (pankki oli myös ainoa maan sopeutumisaikaa).

Nykyään valtio obligaatiolainat eivät ole menneisyyteen. Virta, varsinkin kriisitilanteessa, ja lainata rahaa väestöstä. Pääpiirteet valtionlainat:

• Alhaisen tulotason niistä verrattuna yksityisen sektorin joukkovelkakirjoja.
• Korkea takuu. Valtio ei voi mennä konkurssiin, mutta kokemus 1998 esimerkiksi, että se voi julistaa oletuksena, eli maksamatta jättäminen velkojen, ja se on oikeastaan sama asia.
• Pienituloiset, joissakin tapauksissa korvata hyödyt Tuloverotuksessa (vero tulot luonnollisten henkilöiden). Paitsi tietenkin, vero asukas on virallinen tulonlähde.

Toimintaa valtion joukkovelkakirjamarkkinoilla

Moderni markkinat GKO ja OFZ (liittovaltion joukkovelkakirjoja) aloitti toimintansa puolivälissä 1993. Voit tehdä tämän, koko infrastruktuuri luotiin, pääkomponentit ovat:

• Valtiovarainministeriö (liikkeeseenlaskijan OFZ).
• CBR - suorittaa valvonta- ja säätelytoimintoja. Hänellä huutokauppoja, lunastus, valmistelee erilaisia asiakirjoja. Keskuspankki pyrkii säilyttämään tason T joukkovelkakirjalainamarkkinoilla indikaattorit: kannattavuus, maksuvalmius, ja niin edelleen ..
• Valtuutetut jälleenmyyjät. Tämä on erilainen liikepankit, pankkiiriliikkeet, jotka ovat houkutelleet markkinoille omat varat ja rahaa asiakkaidensa markkinoilla.
• Moskovan Interbank Valuutanvaihto (MICEX). Kaupankäyntijärjestelmä suorittaa toimintoja jossa kaikki liiketoimet tapahtuvat.

Sijoittaminen tulevaisuuteen

Nyt lisää pitkäaikaista joukkovelkakirjalaina. "Pitkäaikainen tai lyhytaikainen paremmin?" - kysy monet aloittelevat sijoittajat. Kysymys on tietenkin, on virheellinen, koska se kaikki riippuu seuraavista tekijöistä:

• Nimellinen hinnat.
• luotettavuustasolla.
• Prosenttia kuponki.

On aikoja, jolloin kannattavampaa investoida pitkäaikaisten investointihankkeiden ja vastaanottaa elämän korkoliput kuin investoida lyhytaikaisten lainojen, jotka ovat etäisyyden tuottaa sen tuotto.

Luokittelu joukkovelkakirjalaina aiheesta oikeuksien

Aiheesta oikeuksien joukkovelkakirjojen luokitellaan:

• rekisteröity;
• siirtotie.

Antama Liikkeeseenlaskija rekisteröityä erikseen, ja korot niistä ovat omien tilien sijoittajia. Haltijajoukkovelkakirjalainat, liikkeeseenlaskijoiden eivät ole kiinteitä, kuten osake. Ne on listattu pörsseissä ja kaikki liiketoimet niitä kaapata erityisiä välittäjät.

Arvio investment grade -lainat

Ennen sijoittaja sijoittaa joukkovelkakirjoihin, sinun täytyy tehdä arvio seuraavilla aloilla:

1. Määräytyy yrityksen luotettavuuteen toteuttaa korkomenot. Sinun täytyy tietää määrää sen vuotuinen voitto ja kaikki maksetut korot. Jos ne ovat 2-3 kertaa pienemmät kuin tulot yritys, voit luottaa häneen, koska joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija. Tällainen tila on osoitus vakaassa tilassa yrityksen. Tällainen analyysi on parempi tehdä muutama vuosi. Jos suuntaus on kasvussa (voittoprosentin vähenee vuosittain), niin tämä yritys kasvattaa potentiaalista jos päinvastoin prosenttiosuus maksujen määrä kasvaa, niin se menee konkurssiin.
2. Perustuen yhtiön kyvystä maksaa velka millään perusteella. Joukkovelkakirjalainojen lisäksi, yritys voi olla muut rahoitusvelat, kuten lainojen.
3. Arviointi taloudellisen riippumattomuuden yhtiöstä. Uskotaan, että yhtiö ei ole riippuvainen ulkopuolisista lähteistä, jos velka ei ylitä 50 prosenttia.

riski

Riski - on todennäköisyys menetyksen tai vajauksen odotetun voiton. Sijoittaminen - ei arpajaiset, jossa mahdollisuus 50 50. Tämä on tasapainoinen, käytännöllisiä ratkaisuja. Joskus käy niin, että jopa kaikkein vakaa ja menestyviä yrityksiä konkurssiin.

Ehkäisemään virheitä ja vähentää riskiä eri järjestelmien arviointien ja luokituksia käytetään osakemarkkinoilla:

• A ++ - maksimaalisen turvallisuuden arviointiin.
• A + - erittäin hyvä yritys.
• Ja - hyvä yritys, mutta sen asema saattaa olla epävakaa.
• B ++ - keskimääräistä laatua.
• B + - alle keskiarvon.
• V - huonolaatuisia.
• C - spekulatiivisia joukkovelkakirjoja.